El papel de la segregación de activos en los fideicomisos en vida

La «separación de activos» no tiene nada que ver con las joyas, sino con proteger los activos que más te importan, o con mitigar el riesgo en un negocio volátil. 

El «ring fencing» se refiere al acto de separar, aislar y proteger determinados activos o operaciones comerciales mediante algún tipo de acuerdo legal. No existen sistemas formales para crear un «ring fence», ni tampoco hay un modelo establecido. Sin embargo, hay varias herramientas comunes que se asocian al «ring fencing». Un fideicomiso en vida es una de ellas.

En el contexto de un fideicomiso en vida, un «ring fence» es una forma de fideicomiso creado para proteger los activos del riesgo de quiebra o de los acreedores. Dado que los fideicomisos pueden existir como entidades jurídicas independientes (controladas por un tercero denominado fideicomisario, con un deber fiduciario hacia los beneficiarios del fideicomiso), se convierten en el medio perfecto para establecer una distancia de seguridad entre usted y los activos que más le importan. 

Entender el concepto de «ring fencing»

La responsabilidad es fundamental para comprender la delimitación. Ya se trate de responsabilidad legal, una obligación financiera o una deuda, la responsabilidad implica un sacrificio económico. Ciertas personas y empresas serán más propensas a incurrir en responsabilidad debido a la naturaleza de su trabajo. Quizás te dediques a un sector especialmente propenso a los litigios, o tal vez tus operaciones comerciales hayan supuesto un gran riesgo personal para ti. O, quizás, necesites una forma de mantener en funcionamiento los activos o las operaciones clave de tu empresa en caso de que esta se declare en quiebra en el futuro. 

Las barreras de protección no son solo soluciones provisionales para eludir la responsabilidad legal. De hecho, son un elemento indispensable de la actividad empresarial en muchos sectores. En el Reino Unido, por ejemplo, los grandes bancos están obligados por ley separar sus unidades de banca minorista del resto de la organización bancaria, como consecuencia de la crisis financiera. El objetivo es garantizar que el dinero de los clientes no quede inmovilizado en inversiones especulativas ni en otras operaciones financieras del banco. 

En el ámbito empresarial, una estructura de separación de riesgos suele adoptar la forma de una filial independiente y con un ámbito de actuación muy limitado. Estas deben estructurarse cuidadosamente para garantizar su independencia jurídica, lo que significa que no se puede desviar dinero hacia o desde la filial. A estas filiales se las denomina a veces entidades con fines especiales. La ventaja de constituir una filial independiente es que las empresas pueden evitar poner todos los huevos en la misma cesta; así, en caso de que la empresa matriz sufra una crisis financiera, la filial podrá sostener el negocio y conservar los activos cruciales. 

Las personas también pueden optar por utilizar límites de protección. Aquí es donde entra en juego un fideicomiso en vida. 

Un fideicomiso en vida como mecanismo de protección

Los fideicomisos son entidades jurídicas definidas y constituidas mediante un acuerdo entre tres partes: el fideicomitente, el fideicomisario y el beneficiario. En ocasiones, una misma persona puede desempeñar varios de estos roles o todos ellos. 

Pero cuando se crea un fideicomiso para aislar y proteger los activos de las deudas personales del fideicomitente, lo más conveniente para él es elegir un fiduciario que pueda trabajar de forma independientey que actúe en el mejor interés del beneficiario. La mayoría de los fideicomisos se constituyen, en última instancia, con fines de planificación sucesoria, para proporcionar un mayor grado de control y flexibilidad sobre la gestión y distribución de los activos del patrimonio, y para permitir una estrategia más compleja en lo que respecta a la legación de activos tras el fallecimiento. 

Por ejemplo, mientras que un testamento solo permitiría a alguien legar el saldo restante de una cuenta corriente a un ser querido en una única transferencia, un fideicomiso pone ese dinero en manos de un fideicomisario, para que lo gestione, invierta y lo distribuya como ingresos mensuales durante un periodo determinado, antes de que el capital (importe inicial) se legue en su totalidad. 

Utiliza el tipo adecuado de fideicomiso

Los fideicomisos pueden ser en vida o testamentarios. La mayoría de los fideicomisos son en vida, lo que significa que se establecen y se ponen en marcha mientras el otorgante (creador) del fideicomiso aún está vivo. En ese momento, la principal distinción entre la mayoría de los fideicomisos es si son revocables o irrevocables. Los fideicomisos revocables son más flexibles, ya que permiten una mayor participación por parte del otorgante y pueden modificarse indefinidamente. Sin embargo, dado que permiten revisiones y permanecen bajo el control del otorgante, ofrecen una protección escasa frente a los acreedores u otras responsabilidades. 

Los fideicomisos irrevocables son lo más parecido a algo permanente que existe y pueden ser difíciles de revocar. Pero también ofrecen un grado mucho mayor de separación entre el otorgante y sus antiguos activos, lo que confiere al fideicomiso el grado de independencia necesario para aislarse de las obligaciones del otorgante, incluidas las obligaciones fiscales. Los fideicomisos en vida irrevocables se utilizan a menudo para reducir el patrimonio imponible del otorgante y, de este modo, evitar los impuestos federales sobre sucesiones. 

Un fideicomiso irrevocable constituido como mecanismo de protección también ofrece cierto grado de protección a los beneficiarios. Dado que el fideicomiso es una entidad jurídica independiente, los activos que contiene no pertenecen ni al fideicomitente (el propietario anterior) ni a los beneficiarios (los futuros propietarios). Mientras el fideicomisario no transfiera los derechos de propiedad de los activos depositados en el fideicomiso a los beneficiarios, la responsabilidad de estos no afecta al contenido del fideicomiso. Sin embargo, cualquier ingreso pagado a los beneficiarios puede ser reclamado por un acreedor, o utilizado para saldar una deuda en caso de que el acreedor aplique un embargo bancario. 

La delimitación de fondos requiere una planificación previa

No obstante, los lectores deben tener en cuenta que la constitución de un fideicomiso como mecanismo de protección requiere una planificación previa. Si se constituye un fideicomiso después de haber contraído una deuda con la intención explícita de proteger los activos de dicha deuda, por ejemplo, un tribunal podría anular el fideicomiso. Si te encuentras en una situación de riesgo y deseas proteger activos clave no exentos frente a los acreedores, asegúrate de constituir tu «ring fence» mucho antes de de empezar a acumular deudas. 

Una vez más, debería considerarse una medida de precaución. 

Cómo crear tu propio entorno de confianza

En pocas palabras, las características principales de un «ring fence» fiduciario son las siguientes: 

• El fideicomiso debe tener un único objetivo (proteger los activos clave para los beneficiarios)
• El fideicomiso debe ser independiente (no puede fusionarse con otras entidades)
• El fideicomiso no contrae deudas (no debe asumir riesgos por su cuenta)

Además, el tipo de fideicomiso más adecuado para este fin suele ser unfideicomiso en vida irrevocable. 

Los contratos de fideicomiso están diseñados específicamente para adaptarse a las circunstancias para las que se crean. Evite las soluciones «hágalo usted mismo» o las plantillas de Internet y recurra a los servicios de un bufete de abogados con experiencia.